Como usar opções para ganhar predições de ganhos.
O famoso físico Niels Bohr disse uma vez que "a previsão é muito difícil, especialmente sobre o futuro". Embora seja verdade para muitos aspectos da mecânica quântica, comerciantes e investidores têm várias ferramentas para ajudar a fazer previsões precisas nos mercados financeiros. Muitas vezes, essas ferramentas são instrumentos financeiros derivativos que podem ajudar a fornecer uma imagem agregada do futuro sentimento do mercado - ferramentas como opções.
Tais previsões podem ser particularmente úteis para comerciantes ativos durante a temporada de lucros quando os preços das ações são mais voláteis. Durante esses tempos, muitos comerciantes e investidores usam opções para colocar apostas de alta que alavancem suas posições ou hedge suas posições existentes contra possíveis desvantagens. Neste artigo, analisaremos um processo simples de três passos para fazer previsões de ganhos efetivas usando opções.
Passo 1: Analise a Cadeia para Oportunidades.
Encontrar essas opções de destino é um processo de duas etapas:
1. Procure as opções de insolúveis - Procure por chamada ou venda com volume atual que exceda o volume diário médio de negociação, particularmente em meses de curto prazo.
2. Compare Open Interest - Certifique-se de que o volume atual exceda o interesse aberto do dia anterior, o que indica que a atividade de hoje representa novas posições.
Na prática: Baidu.
Observe que as opções destacadas de compra em curto prazo estão sendo negociadas com volumes significativamente maiores do que seus juros abertos, o que sugere que as opções estão sendo acumuladas por comerciantes e / ou investidores. Podemos também olhar para o volume do dia atual e compará-lo com o volume diário médio para tirar conclusões semelhantes, mas o interesse aberto geralmente é considerado o mais importante para assistir.
Passo 2: determine a magnitude com straddles.
Straddles representa uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de validade. Ao comprar um strardle no dinheiro, os operadores de opções estão se posicionando para lucrar com um aumento da volatilidade implícita. Portanto, olhar para o preço do strardle no dinheiro pode nos indicar a magnitude dessa volatilidade implícita.
Na prática: Google.
O horrendo no dinheiro para o GOOG ficará assim:
Etapa 3: Decida sobre Hedging ou Leveraging.
Os comerciantes e os investidores também podem olhar para a cadeia de opções para diferentes tipos de estratégias de opções que provavelmente ocorrerão em torno da temporada de lucros. Por exemplo, volumes semelhantes em opções de compra e venda no mesmo preço e datas de validade podem indicar uma aposta em torno da volatilidade, enquanto as opções de compra que estão sendo vendidas podem indicar investidores de longo prazo que cobrem suas posições vendendo chamadas - um indicador de baixa.
Os comerciantes e os investidores podem encontrar essa informação, pesquisando transações em tempo real através de suas plataformas de corretagem ou usando um dos muitos sites que fornecem informações de negociação em tempo real - ou simplesmente usando dados atrasados de sites como Investopedia ou Yahoo! Finança.
Enquanto o uso de dados de opções para prever movimentos de ganhos pode ser parte de arte e parte científica, muitos especialistas financeiros acham inestimável ao prever não apenas o lucro se move, mas também fusões e aquisições e outros movimentos de preços antecipados. Usando este simples processo de três passos, você pode fazer suas próprias previsões de ganhos usando dados de opções:
1. Identifique negociações de opções incomuns e valide-as comparando o volume do dia atual com o interesse aberto e / ou o volume de negociação diário.
2. Determine a magnitude do movimento mais alto, calculando o custo de uma estradagem no dinheiro, o que fornece uma idéia de volatilidade antecipada.
3. Descubra a direção do comércio, observando os preços de oferta e solicitação, bem como analisando a cadeia de opções em geral para procurar os potenciais tipos de negócios que estão sendo colocados.
À medida que você coloca esta técnica para usar, você descobrirá que o futuro se torna muito mais fácil de prever. (Para leitura adicional, também dê uma olhada em Estratégias de opção para um mercado descendente e lucro em qualquer mudança de preço com Long Straddles.)
Faça anúncios de ganhos de negociação de dinheiro.
Se você assistir os meios de comunicação financeiros, você viu como os resultados de ganhos funcionam. É como o grande jogo no domingo; Ele vem com horas, e às vezes dias, de inúmeros especialistas fornecendo suas previsões de como os números se parecerão, e outros especialistas fornecendo suas estratégias de como investir ou negociar com base nas notícias. Alguns diriam que é o overhype da mídia no seu melhor e, se você assistir a agitação interminável de gráficos e música "ganhos central", é difícil argumentar.
De acordo com a CNBC, a porcentagem de empresas da S & P 500 que superaram a previsão de lucros no primeiro trimestre de 2012 foi superior a 70% e, de acordo com o Grupo de investimento sob medida, a variação média de um dia para essas ações foi de 0,47%. Ter um risco de ganhar apenas metade de um por cento pode não parecer vale a pena, especialmente depois que os impostos sobre ganhos de capital a curto prazo são subtraídos, mas os investidores sabem que o estoque médio não é o tipo de estoque que eles estão procurando. Em vez disso, eles estão procurando um estoque como a Apple, que aumentou US $ 50 no dia seguinte ao fato de eles terem divulgado ganhos. Isso representou quase um ganho de 9% no dia anterior.
A realidade é muito diferente. Primeiro, para cada um desses grandes ganhos, existem ações que sofrem grandes perdas. A Riverbed Technology registrou uma perda de 28.75% do seu valor de mercado e a Allscripts-Misys perdeu mais de 35% desde janeiro, mas mesmo essas perdas catastróficas não são por isso que muitos investidores optam por ficar longe de anúncios de ganhos. Só porque uma empresa divulga um anúncio positivo de ganhos não significa que suas ações aumentarão. Todo comerciante pode contar histórias de grandes perdas na parte traseira do que pareceu ser uma versão de ganhos impressionante.
Para aqueles que desejam trocar anúncios de ganhos, a melhor estratégia é não tentar fazer de tudo ou nada esforço. Não procure a grande pontuação, mas, em vez disso, procure obter um pedaço dos ganhos, de modo que, se o comércio não for seu caminho, você também está apenas causando uma perda da perda.
Formas comprovadas de lucrar com a liberação de ganhos de uma ação usando essas 3 estratégias de opções.
Os ganhos estão chegando, e você quer trocar - eu entendi.
Mas, normalmente, as ações saltarão mais ou menos depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque para uma grande jogada.
Então, como você troca opções em torno de ganhos (e lucrativamente com isso)?
Hoje, aprofundaremos os negócios de ganhos e as estratégias de opções que você poderia usar.
The Earnings "Volatility Drop".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os ganhos é que, em geral, a volatilidade implícita de um estoque aumentará à medida que ele entra em ganhos.
Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio de ganhos.
Este evento de uma única vez invade prêmios de opção em ambos os lados do mercado. Como comerciante de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com o declínio do valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma "queda de volatilidade" ou "crise de volatilidade" (destacado nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios das opções diminuem em todo o quadro.
Novamente, isto é porque agora passamos o evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não tem que preço com o risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Negócios de Ganhos" Hoje: quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, obtemos uma crise de volatilidade única. E enquanto a maioria dos comerciantes tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você vai aprender por que vender opções de curto prazo é o melhor caminho a seguir. Clique aqui para ver as 10 lições?
Estratégias de venda de Opções-alvo.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda de volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que IV irá cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Conhecendo esse fato, precisamos nos concentrar exclusivamente em estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de adesão, nos concentramos em três estratégias primárias em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que olhamos para entrar é um estrangulamento / straddle curto em que vendemos um OTM e uma chamada OTM a uma distância igual ao preço atual do mercado. Ao tomar uma visão neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nosso palpite direcional de um pop ou gota de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno de ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor comércio é permanecer não direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não pode vender opções nua ou não quer assumir o risco de margem adicional, então você pode usar a nossa 3ª estratégia favorita - o condor de ferro curto.
A venda de um spread de crédito curto e de crédito em cada lado reduz o risco de que um enorme movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, enquanto você ficar com opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que comprar opções em torno de ganhos.
Posições de saída, ajuste ou rolo após ganhos?
Tudo bem, então nós cobrimos o porquê de trocar os ganhos e as estratégias para usar, agora vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que o estoque reabre pós-ganhos.
Em quase todos os casos, você verá alguma lacuna no preço das ações à medida que os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro de seus preços de exibição em sua posição, você pode sair do comércio facilmente e fechar o cargo com lucro. Esta é a situação ideal, é claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos direito?
Então, o que você faz se o estoque se mover fora de suas greves e vai ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento da sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prémio. Por exemplo, se você tivesse uma opção de caducidade de dezembro, você o colocaria no final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito mais alto na posição geral, você se entrega mais tempo ao lucro, ao mesmo tempo em que move seu ponto de equilíbrio para mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado do comércio que atualmente está apresentando lucro. Se o estoque se mover mais alto, você arrasará o lado da colocação e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo, você se deslocaria pelo lado da chamada.
Ambos os ajustes lhe darão uma chance estatística maior de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque se mova contra você no início.
Estudo de caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês, vendemos um estrangulamento em direção aos ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que configura o comércio:
Após os ganhos, o estoque abaixou mais baixo de uma maneira grande e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para os nossos assinantes sobre o ajuste em detalhes que você pode assistir abaixo:
Nesses videos, você pode ver como tomamos o que teria sido uma posição perdedora e, ao fazer um pequeno ajuste, o transformou em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Está certo para se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o melhor comércio de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor comércio não é um comércio em que você ganha dinheiro, mas que reduziu a perda. Em caso afirmativo, como você o ajustou para reduzir sua perda? Você rolou em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um Tutorial de Vídeo de Bônus Rápido.
Alguma vez, acabar com uma bolsa de baixa? Eu sei que fiz em JCP & amp; QQQ há um tempo atrás.
E ao colocar negociações de baixa é importante considerar o custo e os pontos de compensação.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos o porquê nosso comércio de JCP nos deu um espaço adicional de "buffer" no estoque, que nos permitiu levar mais tarde um lucro muito grande.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Em geral, preferimos o estrangulamento, uma vez que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas, muitas vezes, se o estoque possui uma classificação de IV realmente alta acima de 70+ ou b) é menor preço fazendo strangles não vale o prémio, então iremos com o estrondo .
Você não vende a chamada e espera para jogar o próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em oposição a deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos tirá-los por algum dinheiro.
Uma boa pergunta e nós fazemos isso porque precisamos nos certificar de que corremos esse risco. vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que ver o estoque totalmente reverso.
Um guia de lucro para os comerciantes.
O potencial de um estoque para se mover em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativas.
Opções de Negociação Stocks.
Opções de Negociação Stocks.
Opções de Negociação Stocks.
Opções de Negociação Stocks.
Em 9 de janeiro de 2017, a temporada de lucros do quarto trimestre de 2016 não oficialmente iniciada. A temporada de ganhos, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período de tempo em que a maioria das corporações públicas dos EUA divulga relatórios de ganhos.
Não há muito mais que afete os estoques, como quando uma empresa relata ganhos. Devido ao potencial de variações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de ganhos de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de ganhos. Esse potencial para que um estoque se mova por uma grande quantidade em uma certa direção em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativas.
Veja como você pode considerar incorporar a temporada de lucros em sua estratégia.
Faça sua previsão.
Antes de considerar como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar qual direção você acha que o estoque poderia ir. Esta previsão é crucial, pois isso ajudará você a reduzir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para os movimentos de preços para o lado de cabeça, para baixo, e mesmo se você acredita que o estoque não vai se mover muito.
Monitorar ativamente.
Se você está considerando negociar um anúncio de ganhos, ou você tem uma posição aberta existente em um estoque de uma empresa que está prestes a reportar ganhos, você deve considerar monitorar ativamente as notícias relacionadas à empresa antes (e depois) do lançamento, além da resultados do próprio relatório. Um anúncio de ganhos e a reação do mercado podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa, com o potencial de mudar a expectativa de como o estoque pode realizar.
Além disso, o impacto dos lucros sobre um estoque não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas com freqüência têm um impacto de vazamento. Por exemplo, se você possui uma ação no setor de materiais, o relatório de ganhos da Alcoa Inc (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas nesse setor, e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a afetar empresas similares. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de ganhos, a rotação do setor e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliados.
Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque seu lançamento marca o início não oficial da temporada de lucros.
A rota direta.
Se você está olhando para abrir uma posição para negociar um anúncio de ganhos, a maneira mais simples é comprar ou diminuir o estoque. Se você acredita que uma empresa publicará ganhos fortes e espera que o estoque aumente após o anúncio, você pode comprar o estoque de antemão. 1 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que o estoque diminua após o anúncio, você pode reduzir o estoque. É muito importante entender que o curto-circuito envolve risco significativo. Apenas os investidores experientes que entendem completamente os riscos devem considerar o curto prazo.
Da mesma forma, as opções de chamada e colocação podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio de ganhos se a expectativa é de que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de ganhos. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio de ganhos se a expectativa é de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de ganhos.
As opções de negociação envolvem mais riscos do que comprar e vender ações, e apenas investidores experientes e conhecedores devem considerar usar opções para negociar um relatório de ganhos. Os comerciantes devem entender completamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência do tempo, a volatilidade e as opções de gregos ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de ganhos.
A volatilidade é um conceito crucial para entender quando as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de ganhos para um estoque específico. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por uma segurança. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa do mercado de volatilidade futura. O período de ganhos para julho, outubro e janeiro está circulado.
Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entraram em uma versão de resultados.
No período em que os ganhos ocorreram, houve um aumento histórico de aproximadamente 14% na IV, e uma vez que os lucros são liberados, o IV retornou para aproximadamente a HV de 30 dias. Isso se destina a mostrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última instância, seu lucro ou prejuízo.
Estratégias de opções avançadas.
Um comerciante também pode usar opções para proteger, ou reduzir a exposição, as posições existentes antes de um anúncio de ganhos. Por exemplo, se um comerciante estiver em uma posição de curto prazo (por exemplo, você possui o estoque e tem uma perspectiva de curto prazo) e espera que o estoque seja volátil para a desvantagem imediatamente após um anúncio de ganhos próximo, o investidor poderia comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso ocorre porque, se as ações baixassem em valor, a opção de venda provavelmente aumentaria de valor.
Além de comprar e vender opções básicas de chamadas e colocações, existem várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de ganhos.
Algumas estratégias multi-perna, avançadas que podem ser construídas para o comércio de ganhos incluem:
Straddles-Um straddle pode ser usado se um comerciante pensa que haverá um grande movimento no preço do estoque, mas não tem certeza de qual direção irá. Com uma longa caminhada, você compra uma chamada e uma opção de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de validade. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo em qualquer direção antes da data de validade, você pode obter lucro. No entanto, se o estoque for plano, você pode perder todo ou parte do investimento inicial. Esta estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade de uma ação tende a ser maior. No entanto, os preços de opções cuja expiração é posterior ao anúncio de ganhos podem ser mais caros. Strangles - Semelhante a um longo straddle, um estrangulamento longo é uma estratégia de opções que permite que um comerciante se beneficie se houver um movimento de grande preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá a mesma chamada e colocará o preço do exercício, enquanto um estrangulamento terá dois preços de exercício próximos, diferentes, diferentes. Spreads - Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade em um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touro, o chamado de urso, a colocação de touro e o urso colocado. Colar - Um colar é projetado para limitar perdas e proteger os ganhos. É construído vendendo uma chamada e comprando uma colocação em estoque que já possui.
Encontrar oportunidades.
Informações sobre quando as empresas vão denunciar seus ganhos estão prontamente disponíveis para o público. É necessária uma pesquisa mais aprofundada para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado.
Claro, os comerciantes podem ser expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significativo devido ao potencial de grandes elevações de preços após um anúncio de ganhos.
O relatório de ganhos de uma empresa é uma época crucial para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está olhando para trocar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição.
Saber mais.
Bolsas de pesquisa. Encontrar contratos de opções. Teste estratégias de opções de uma ou várias pernas com o Avaliador de Estratégia da Fidelity (é necessário efetuar o login).
Artigos relacionados.
Esta estratégia de opções pode potencialmente gerar renda em ações que você possui.
Aqui estão os prós e contras da negociação quando o mercado está oficialmente fechado.
Esta estratégia de opções avançadas é projetada para limitar perdas e proteger ganhos.
Considere estas dicas e recursos para ajudá-lo a negociar opções.
No comments:
Post a Comment